機械行業周觀點:穩固需求推動晶圓出貨量 積極財政政策助力行業復蘇

　　機械行業觀點:(1)汽車電子:受益于新能源車的高速增長,汽車電動化已是大勢所趨。隨著汽車電子企業積極加大雷達、傳感器等核心零部件的研發,降低產品成本,提升車輛的安全性和可靠性。在汽車輕量小型化、智能化和電動化趨勢的推動下,汽車電子在整車中的成本占比不斷提高,汽車電子產業呈現出快速增長態勢。建議重點關注克來機電、英搏爾。(2)半導體設備:新思科技武漢全球研發中心封頂,穩固需求推動晶圓出貨量。全球第一大芯片自動化設計解決方案提供商及芯片接口IP供應商新思科技宣布,其武漢全球研發中心順利封頂,這是新思科技在海外首次投資建設的頂級研發中心,預計2019年建成投用。全球硅片面積出貨量在2018年第二季度達到31.6億平方英寸,同比增長6.1%。持續穩固的需求推動創紀錄的晶圓出貨量。建議重點關注北方華創、長川科技。(3)鋰電設備:動力蓄電池開啟回收新篇章,電動自行車拉動鋰電池需求擴張。7月31日召開的新能源汽車國家監測與動力蓄電池回收利用溯源綜合管理平臺啟動會將引導動力蓄電池回收利用逐步走上規范和健康發展之路。電動自行車3C認證的正式實施將有助于推動電動自行車行業向安全化、標準化、規范化方向發展,同時應用鋰電池是大勢所趨,鋰電池需求量呈現激增趨勢。建議重點關注先導智能、贏合科技、科恒股份。(4)工程機械:上半年主要廠商業績同比大增,下半年增長勢頭有望延續。三一重工發布公告稱,預計2018年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為32.48億元~35.96億元,同比增加180%~210%。上半年各主要廠商實現銷量和凈利潤雙增,行業整體復蘇勢頭明顯。中央政治局7月31日召開會議要求保持經濟平穩健康發展,堅持實施積極的財政政策,預計下半年基建投資將提速,復蘇勢頭有望延續。建議重點關注龍頭企業三一重工、徐工、恒立液壓。(5)油服:國際油價將繼續高位寬幅震蕩,油服行業逐漸回暖。8月份以后,國際油價將保持高位寬幅震蕩的趨勢,主要是由于美國原油庫存增加以及歐佩克成員國達成放寬供應限制協議后增加了石油產量,令全球原油供應過剩的擔憂重燃。并且在中美貿易摩擦的大環境下,存在國際油價大幅下跌的風險。但中海油服在印尼獲兩份鉆井服務合同的現象充分說明油服行業逐漸回暖。建議關注杰瑞股份、通源石油。

　　上周行情回顧:機械設備板塊指數下跌5.22%

　　上周(2018.7.30-2018.8.03)機械設備行業指數下跌5.22%,跑贏滬深300指數0.63個百分點,跑贏中證500指數0.87個百分點,跑贏創業板指數1.86個百分點,整體表現在28個行業中漲幅排名第11。下跌行業28個,跌幅較小的5個子板塊是采掘(-1.32%)、銀行(-1.73%)、公用事業(-2.69%)、農林牧漁(-3.13%)、化工(-3.66%)。風險分析:1、國內固定資產投資不達預期,導致下游企業對中游機械設備投資不足,使得機械板塊訂單及業績增速低于預期。2、重點領域政策落地低于預期,致使下游行業增速放緩、對中游機械設備投入不足。