機械設備行業：穩內需、擴基建持續升溫 力推工程機械龍頭 戰略推薦油服、半導體設備龍頭

　　核心組合:三一重工(1月金股)、徐工機械(2月金股);杰瑞股份(6月、3月金股)、機器人(4、5月金股)、海特高新(高端芯片、軍民融合)

　　重點股池:北方華創、晶盛機電、先導智能、長川科技、艾迪精密、恒立液壓、柳工、華測檢測、埃斯頓、鄭煤機、上海機電、中集集團、海油工程、天奇股份、天地科技、金卡智能、振華重工、中海油服、中國中車、中鐵工業、華鐵股份、康尼機電、杰克股份、弘亞數控、中國船舶、安徽合力、中鼎股份、天沃科技、威海廣泰、通源石油、中曼石油

　　核心觀點:穩內需,力推工程機械龍頭!戰略推薦油服、半導體設備龍頭!

　　(1)近期政策邊際放松,有擴內需、加大基建、適度寬松趨勢,6月挖掘機銷量增速保持高位,繼續看好工程機械龍頭。持續力推龍頭-三一重工(中泰1月金股)、徐工機械(中泰2月金股)、柳工、恒立液壓、艾迪精密等。

　　(2)重點看好中報業績超預期標的:油服龍頭(杰瑞股份中報上修至增長500-550%)、智能裝備(機器人中報業績增長18-38%,扣非增長51-76%)、工程機械龍頭(三一重工、徐工機械中報業績預增82-109%、柳工中報業績預增106-156%等大幅增長)、半導體設備等。

　　(3)持續戰略看好油服!如油價保持相對穩定,油服行業猶如2016年的工程機械,2018-2020年彈性大。力推杰瑞股份(中泰3月、6月金股)、安東油田服務、通源石油、海油工程。

　　(4)看好優質成長--半導體設備、智能設備、軍民融合?？春脵C器人(中泰4、5月金股)、海特高新(第二代、三代化合物芯片,軍民融合)、北方華創、晶盛機電、長川科技、先導智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。

　　風險提示:周期性行業復蘇持續性風險、傳統行業轉型低于預期風險。